498科技訊：數字貨幣顛覆了傳統金融理論和金融實踐。2020年5月14日，中央首次提出充分發揮我國超大規模市場優勢和內需潛力，構建國內國際雙循環(簡稱雙循環)相互促進的新發展格局的倡議，在以“雙循環”為發展格局的基調下，沉寂許久的數字人民幣推進消息頻出。數字人民幣(DE/CP)這一概念最初在2014年提出，央行于2017年正式成立數字貨幣研究所，加快其研發進度。自2016年人民幣正式加入SDR(特別提款權)后，人民幣的國際化程度不斷提升，為我國央行發行數字貨幣提供了有力支撐，而數字人民幣的發行也將進一步加深人民幣國際化程度。

　　“雙循環”是指以國內大循環為主體，通過打通國內生產、分配、流通和消費的各個環節，以最大化發揮國內大市場優勢，并在此基礎上，充分利用國內外兩個市場的各自優勢，逐步形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。有助于培育新形勢下我國參與國際合作和競爭新優勢，增添發展的定力和動力。“雙循環”的提出，既是當前外部環境變化的必然結果，同時也是我國發展的必經之路，這一命題也將在今后一段時間內指導著我國經濟發展。

　　一、數字人民幣對雙循環的作用

　　數字人民幣的研發推廣，與雙循環有著密切相關的作用，下面從國內、國外兩個角度進行探討：

　　1、內循環方面

　　(一)數字人民幣的推出能夠降低社會管理成本、提高社會運轉效率。在當前的信用貨幣體系下，紙幣的發行及流通都會產生一定的成本。數字貨幣以一種全新的形態存在于數字錢包中，不僅能降低發行及流通成本，還能加速貨幣流通速度。當前，在以商業銀行作為中介的交易體系下，交易機制相對繁瑣，不僅費時還降低了資金的使用效率。數字貨幣體系下，所有的交易都可以點對點直接完成，繞開中間機構的交易節省了成本，加快了結算與清算的速度，使交易變得更加快速、便捷，大大提升資金的使用效率。

　　(二)數字人民幣的推出或能促進數字經濟的發展。當前，數字經濟儼然已成為最熱的發展點。在過去的2019年，數字經濟增加值達35.8萬億元，占GDP比重達36.2%，對GDP增長貢獻率為67.7%。這么大的體量還是在沒有數字人民幣依托的情況下，一旦數字貨幣正式投入流通，中國的數字產業或將迎來發展的春天。在雙層運營投放體系下，商業銀行作為公眾獲取數字貨幣的唯一來源，可利用自身的壟斷地位在數字化浪潮中分得一杯羹，改善生存環境。這也能夠倒逼支付寶、微信支付等電子支付中介的數字化發展，推動行業創新。

　　(三)數字人民幣提供了一種全新的信用系統，有利于改善銀行生存環境。在電子支付背景下，傳統銀行業務受到擠壓，無法獲得足夠的資產業務，導致傳統銀行業走下坡路。數字人民幣的誕生，極有可能使中農工建四大商行成為數字貨幣的一級批發商，這將是傳統銀行業最后一次反擊的機會。一方面顯著降低日常運營成本，另一方面通過一級批發商的成本優勢，向下級數字人民幣批發商投放貨幣獲取利潤。相較于非銀行金融機構，央行數字人民幣具有更高的可信度以及安全保障，人們更愿意使用這種新型支付方式。這在一定程度上改善了當前銀行的生存窘境，防止商業銀行被邊緣化。

　　2、外循環方面

　　(一)數字人民幣為國際間貿易結算提供了一條新途徑。得益于數字貨幣極強的跨境流動能力，國際間貿易結算將會變得更加便捷，交易成本也會大大降低。在加快構建人類命運共同體、加速外循環方面具有重要意義，人民幣的國際化也將更進一步。

　　(二)當前數字貨幣熱度空前，“貨幣戰爭”已經打響。各國央行紛紛出手研發央行數字貨幣，都希望在全球數字化進程中鞏固、提升本國的國際地位。在當前的美元霸權體系下，世界經濟秩序已經被美國打亂，亟待整治。數字人民幣由于布局較早，已經初具雛形。一旦投入使用，一個成熟的、國際認可度高的數字人民幣或許能成為對抗美元三權(注：三權指的是美元的對價權、美元的儲備權、美元債券實現權，詳見景乃權：《人民幣國際化的幾點思考》)的新一代國際貨幣，重塑國際貿易體系。

　　(三)去全球化趨勢抬頭，民粹主義崛起。在世界聯系日益緊密的新時代，美國憑借其國際地位，搗鼓全球產業鏈回流，肆意阻礙全球一體化進程。在這個時間節點下，數字人民幣的推出，能在一定程度上防止各國各自為戰局面的出現。

　　二、數字人民幣遇到的阻礙

　　中國想要自力更生，改變當前這一受制于人的局面，就必須從自身出發，謀發展、謀復興。“雙循環”這一命題符合我國發展的邏輯，讓數字貨幣扮演“潤滑劑”的角色能夠讓這一過程變得更加順暢。但在數字人民幣能夠有效暢通雙循環機制前，還有許多阻礙擺在我們面前。

　　1、經歷了五年多的漫長摸索，數字人民幣已初具雛形，但受制于當下的技術水平和市場環境，人民幣數字化仍舊障礙重重。一方面，從技術層面來說，要完成對海量數字貨幣的監測和分析，需要更高的技術水平，同時還要提高支付安全性，防范黑客風險。另一方面，在習慣了支付寶、微信等電子支付方式后，數字人民幣必須在操作流程上簡便、功能上多樣，才能讓老百姓樂于接受使用。

　　2、美聯儲無限量QE，向全世界大規模放水，將經濟損失轉嫁到其他經濟體。美國疫情爆發后，美聯儲開動印鈔機開始“救市”路線，美元指數從3月20號的最高點(102.99)持續下降到93點附近。在各國普遍通過貶值來改善進出口貿易時，人民幣匯率仍舊保持穩中有升。匯率堅挺雖說有利于穩定幣值，樹立國際形象，但對出口也起到了抑制作用。如果不能有效擴大內需，將會嚴重影響本國經濟發展。

　　3、美元仍舊是當前的世界貨幣，其通過自身擁有的美元三權企圖壟斷國際話語權。要想讓數字貨幣有效促進雙循環，人民幣國際化的步伐還需加快。

　　4、目前，美國東部華爾街、西部科技巨頭以及美國政府正在博弈數字貨幣體系的利益分配，還沒有達成利益協議，一旦三方利益平衡，美國將會憑借領先的科技水平快速推進數字貨幣，一舉搶占全球數字貨幣制高點。數字人民幣的外部壓力顯現，如果不能盡快推出，很有可能被其他主權數字貨幣后來追上。

　　三、對策建議

　　數字人民幣推廣已經進入到最后的關鍵時刻，只有將擺在面前的難題逐個擊破，數字人民幣才能在“雙循環”中大展拳腳。以下給出幾點對策建議：

　　1、盡快落實針對區塊鏈與數字貨幣的法律規定，解決數字貨幣的法償性、遺產繼承等問題，并對《中華人民共和國中國人民銀行法》和《中華人民共和國人民幣管理條例》等法律法規進行修改。并且要進一步健全數字人民幣的監管機制，對其流通進行實時的監測、分析、評價、糾正。

　　2、從數字人民幣本身來說，攻克技術難題、改善支付環境、保證安全性是其首要任務，這就需要央行不斷加大數字貨幣技術研發力度，對信息系統構架進行頂層設計。另外，還需盡快使數字人民幣落地，防止其他主權數字貨幣搶先一步。

　　3、構建良好的流通環境，政府、央行應針對數字人民幣進行人性化設計、簡化操作流程、暢通流通渠道，使數字化交易成為群眾樂于接受的新型支付方式，從而達到M0部分替代的作用。

　　4、正所謂打鐵還需自身硬，為了從根本上對抗美元霸權，我們需要繼續堅持落實創新驅動發展戰略，建設創新型國家乃至世界科技強國，讓創新引領發展。一方面不斷刺激我國經濟發展，提升人民幣的國際化水平，另一方面繼續加速數字貨幣的研發試驗，進一步尋求“去美元化”的新型途徑。

　　四、總結展望

　　主權數字貨幣是科技金融創新的必然結果，在主權貨幣數字化浪潮中，中國提前謀篇布局，數字人民幣將會成為主權數字貨幣的代表，極大便利國際貿易結算、資本跨境流動等國際間經濟活動。同時，作為世界第二大經濟體、世界第一大貨物貿易國和全球主要的互聯網大國，我們不僅具備了數字人民幣發行和流通的市場基礎和技術支撐，還具備推動以人民幣為信用基礎的數字人民幣國際化的條件。

      想了解刷臉支付，或者支付通道的朋友，歡迎撥打咨詢熱線：400 0591 498 或者點擊留言，498科技免費為大家提供咨詢和解答。